Haha, kan läsa i faktatidskriften aftonbladet.se att man kan utläsa mycket genom att observer kroppsdelar. Jag har stora skillnader i fingerlängd på handen vilket betyder att jag är en alfa hane och tävlingsinriktad. Jag har längre ringfinger än pekfinger och enligt en undersökning gjorda på mäklare på Londonbörsen så ska jag göra större vinster (snabba reflexer, hög riskbenägenhet, kyliga nerver). Jag har hög panna vilket betyder att jag är generös, intelligent och klok. Stort huvud (har jag tyvärr) betyder att jag förmodligen är smart. Putande underläpp, ha! Det betyder att jag är benägen att vara otrogen.

Här är de bäst presterande fonderna de senaste 3 månaderna:
1. SGAM Fd Eqs Gold Mines A Acc (94,91%)
2. BlackRock World Gold A2 USD Acc (76,81%)
3. Carlson China Micro Cap (32,28%)
4. Superfund Gold B USD SICAV (30,48%)
5. Kaupthing Askja SEK (27,74%)

Bäst ränta för billån just nu, förutsättningar: lånebelopp 200.000kr med återbetalningstid på 5år.
1. Ikano Banken: 4,40%
2. MyMoney: 4,95%
3. SEB: 5,04%
4. Swebank, Nordea: 5,70%
5. DnB Nor: 6,75%

Bäst sparränta just nu utan bindningstid. Förutsättningen är 100.000kr i sparbelopp.
1. Nordax Finans: 5,75%
2. Aktiv Kapital: 5,20%
3. Parex Bank: 5,00%
4. Marginalen: 4,25%
5. Flexil Finans: 4,25%

Bästa räntor på bolån 2009-01-29. Förutsättningen är ett bolån på 2.000.000 miljoner med 10% i insats:
Rörlig 3 månader
1. DnB NOR : 3.09%
2. Länsförsäkringar: 3.10%
3. Freedom Finance: 3.14%
4. SEB: 3.14%
5. Swedbank, SHB, Nordea: 3,14%

Enligt Henrik Ericsson ränteanalytiker på Swedbank är inte statspapper längre en säker placering. Historiskt har placeringar i statspapper ansetts som väldigt säkra, men nu menar Henrik Ericsson att ett överutbud av statsobligationer (p.g.a. staters finansiering av stödpaket) kan ge en bubbla som spricker. Han ser också risken att vissa länder inte kan betala tillbaka pengar som de har lånat genom att ge ut obligationer. Detta är nog inte ett helt osannolikt scenario, fast man kan ju bara undra om analytikerna nu fäktar mot väderkvarnar. Mantrat verkar vara att det enda säkra är att inget är säkert. Med den mentaliteten kan man se risker i allt och frågan är om det är ett sunt förhållningssätt i längden?!

Imorgon drar rapportperioden igång på allvar med en rad tunga rapporter, bl.a. från AstraZeneca, AutoLiv, H&M, SCA och SKF. Dessa rapporter kommer ge indikationer om hur det går för respektive bransch. Förväntningarna på H&M och AstraZeneca är höga och de förväntas komma med starka rapporter. H&M har tidigare visat upp bra försäljningssiffror och AstraZeneca har en stabil lönsamhet som inte drabbas nämnvärt av lågkonjunkturen. Däremot förväntas Autoliv och SKF få det fortsatt tufft, då bilbranschen upplever en period av mycket låg efterfrågan. Här vill placerarna höra en framtidsprognos som inte är allt för dyster. Förväntningarna på SCA är lågt ställda och här finns det möjlighet för SCA att överraska.  

Amerikanska börserna visar stabila uppgångar ikväll och åter är det Obamas bankakut och stimulanspaket i fokus. Finansaktier presterar riktigt bra i förhoppningar om att Obama ska lyckas få loss ytterligare kapital till banksektorn. Obama träffade idag ett antal stora företagsledare och konsensus efter mötet var att de skulle lyckas vända konjunkturen. Förtroendet för Obama är stark och kommer så förbli om han fortsätter i samma takt. Bolagsrapporterna som kommer in är av blandad kvalité. Placerarna har dock mycket inprisat i aktiekurserna så rörelserna vid besvikelser har varit modesta. Imorgon kommer SKF med sin rapport och det kommer att ge en indikation på hur svenska verkstadsaktier mår. Rapportfloden kommer igång på allvar de kommande dagarna. FED lämnade idag räntan oförändrad, inte helt oväntat i spannet 0-0.25%.  

Trots dålig amerikansk statistik på morgonen (konfidensindikator för hushållen sjönk mer än väntat) så lyckades både NASDAQ (+1.04%) och DOW (+0.72%) sluta dagen nära dagshögsta. Det som håller uppe aktiekurserna är förväntningar på att Barack Obama kommer att släppa nya stimulanspaket. Ingen klagar hittills på Obama administrationen som har rivstartat.  American Express rapport var sämre än väntat, men placerarna hade prisat in väldigt mycket negativt så aktien lyckades ändå stiga 1.48%. Överlag var det en bra dag för finanssektorn. Det bäddar för uppgångar för svenska bankaktier imorgon, fast som vanligt är det terminerna som visar vägen.

Bara småbolag i toppen på listan över bäst presterande aktier hittills i år 2009. Trots att breda OMX index har gått ner ca 5% så har 124 aktier gått upp och 100 aktier gått ner i år. Det är Small cap bolagen som har presterat bäst. Dock ska man ta uppgångarna i vissa småbolag med en nypa salt då omsättningen är så liten att kursen kan påverkas mycket lätt. Här är topp 10:

De flesta svenskars sparade kapital består till stora delar av själva bostaden de bor i. Andelen av sparande som bostaden utgör är hög internationellt sett fast delas bl.a. med grannen Danmark. Detta gör att stora värden kan försvinna och plånboken urholkas när bostadspriserna går ner. Köpkraften påverkas också direkt av prisnedgågen då bostaden belånas allt ofta för att konsumera. Idag kom Nordea med en rapport som visade att 120.000 bostadsägare i Danmark är insolventa p.g.a. prisnedgången. Att vara teknisk insolvent betyder att skulderna överstiger tillgångarna och det gör att det svårt för den drabbade att få nya lån. Nordea har högst exponering av de svenska storbankerna mot Danmark och har ca 24% av den totala utlåningen där.  

Dagen började svagt, bl.a. på grund av Cartepillar svaga rapport. På eftermiddag agerade bankerna draglok då spanska Santander målade upp ett positivt 2008 och Barclays försäkrade att de är välkapitaliserade. Överraskande bra statistik över husförsäljningen i USA bidrog också till uppgången. Sålda hus ökade 6,5% och osålda hus sjönk från 11.3% till 9,3%. Dock ska man i åtanke att medianpriset sjönk 9,3% vilket är det största fallet sedan 1930-talet. USA började dagen stark, men uppgången avmattades då bankaktierna gick från vinnarlistan till förlorarlistan. McDonalds visade fina siffror och rapporterade att januari fortsätter att vara stark. En del analytiker är lite undrandes till hur McDonalds lyckas hålla upp försäljningen. Tycker inte alls att det är konstigt då McDonalds har ett oslagbart koncept. På McDonalds satsar man på minsta gemensamma nämnare hela tiden, billigt och ingen smak som sticker ut. Utbudet är tänkt att passa alla. Företag har en del att lära här.

Haha, har ni besökt http://www.nasdaq.com/ nyligen? De har en kvinna på sidan som kort presenterar nya funktioner på sajten i ett lite annorlunda format. Det ser bättre ut än tidigare, med både NASDAQ och DOW index bredvid varandra.

Läser precis en bok som heter "Världens största svindlare". En skojare Victor Lustig lurade självaste Al Capone. Han sade sig ha en väldigt bra investering och fick $50.000 av Capone. Lustig gjorde ingenting utan höll bara på pengarna, väntade i några månader och gick sedan tillbaks till Al Capone och sade att investeringen hade misslyckats totalt. Capone blev då rasande, men till Capones förvåning gav Lustig tillbaks de $50.000 som han hade investerat. Capone blev då så rörd av Lustigs "ädla" egenskaper och gav honom $5.000 som tröst. Det var precis en sådan reaktion som Lustig hade förväntat sig. Historien säger lite grann om människans mentalitet. 

Idag var kom det in ett antal tunga teknikrapporter med Microsoft och Nokia i täten. Dessa bolag föll kraftigt då de missade prognoserna med råge. Microsoft meddelade att de p.g.a. av sämre marknadsutsikter måste göra sig av med 5000 anställda. Apple var däremot en lysande stjärna en dag som denna, Ipod och IPhones succée bidrog till ett bra resultat. Apple gav dock en svag framtidsprognos, men marknaden tog lätt på den punkten då Apple brukar vara försiktiga i sina prognoser.

Bankaktierna i USA åker jojo och volatiliteten är extrem. Tyvärr drabbar detta svenska banker som följer ett liknande mönster. Det pratas mycket om svenska bankers kreditexponering mot olika marknader. SEB och Swedbank har Baltikum, SHB har Storbritannien och Nordea har Danmark. Favorit bland dessa är Nordea vars exponering mot Danmark är stor ca 24% av utlåningen. Danmark var tidigt ute med signaler om recession och fallande bostadspriser, så det finns möjligheter att det har ljusnat något där och att läget är under kontroll.

Marknaden väntat på nya stimulanspaket från Obama administrationen, och förhoppningarna är att de kommer snarast. Det finns de som ser tillbaka på på 30-talets kris och jämför nuläget mot Franklin Deleno Roosevelts ämbetsperiod. I Roosevelts första 100 ämbetsdagar så steg börsen med 80%. Vi får se vad Obama administrationen mäktar med.

Var är Barack Obama effekten? Den verkar redan vara över innan Obama hann börja sitt ämbete. Som vanligt tar aktiemarknaden ut det mesta i förskott och det blir ofta en antiklimax när något äntligen sker. Många amerikaner har stora förhoppningar på Obama, och mycket av han presidenttal handlar om ett enande, gemenskap, framtidstro och hårt arbete. Global recession är nu påtaglig och frågan är om det ens räcker med att amerikanerna kommer på fötterna igen.  

Rapporteringsperioden har bara börjat och börsen har surnat till rejält. Det är i för sig inte så konstigt med tanke på att 4:e kvartalet väntas visa riktigt usla siffror. Oron om en europeisk finanskris á la USA har blossat upp igen efter att flera engelska banker har visat sig ha problem. Därav har kursen i svenska bankaktier med SEB och Swedbank i täten dalat rejält de senaste handelsdagarna. Det är en ganska orättvis behandling då svenska banker mår väldigt bra om man jämför med de problemtyngda kollegorna i England och USA. Ingen av de svenska bankerna har ens funderat på att ta del av riksbankens stöd på 40 miljarder. En nyemission från Swedbank är det enda molnet hittills. Vi får se vad OMXSPI visar efter rapportperioden.  

Porsche lägger ett väntat bud på Scania. 68,52 kronor per A-aktie och 67,10 kronor per B-aktie. Det är ca 2 kr under slutkursen i fredags. Porsche har inget intresse av att äga Scania och budplikten utlöstes av att Porsche ökade sitt innehav till över 50% i VW. Styrelsen kommer att ge sin syn på saken 3/2. Även med tanke på senaste tidens konjunkturnedgång så känns budet ändå lite väl lågt för att röstas igenom.

I dagens marknad har psykologi och fundamenta gått ihop. Ingen verkar längre fundera på vad som är psykologi och vad som är fundamenta? Enligt fundamenta så kan inte efterfrågan plötsligt gå ner i världen utan anledning, för vi är idag fler människor än vi var igår och folk vill konsumera mer än någonsin. Det som har förändrats är framtidstron. Människor har dragit ner på förväntningarna och konsumerar mindre vilket ger lägre efterfrågan. Således blir medias rapportering om sämre tider en sann profetia. Alla sk. experters dystra uttalanden spär på lågkonjunkturen. Detta faktum är inte trivialt, det är del av marknadens flockbeteendet. Så länge inte massan får framtidstro, så kommer ekonomin att halta. Vi får se om Barack Obama är rätt man för att inge amerikanska folket framtidstro igen.

En warrant fungerar ungefär som aktieoption. Skillnaden är bl.a. att det alltid finns en market maker som garanterar att det finns en sälj och en köp order på marknaden. Warranten är viktad t.ex. kan det krävas 5 warranter per underliggande aktie och warranten har oftast en längre löptid än vanliga optioner. Warranter var populära under IT-bubblans tid och handeln har också varit livlig nu under finanskrisen. Det går att göra väldigt stora vinster med warranter p.g.a. hävstången men det motsatta gäller också, så warranter är inget för den okunnige. För en warrant så spelar market makern en stor roll då handel mellan placerare knappt existerar och avsluten nästan alltid sker mot market makern. Således sätter market makern kursnivån hela tiden med sina två köp och sälj poster. Den senaste tiden har det kommit klagomål från småsparare att market makers i vissa lägen agerar utanför regelboken för att gynna sig själva. De menar att kursnivån justeras oproportionerligt mot aktiekursen. Dock försvarar sig bankerna med att handel med warranter står under finansinspektionens tillsyn och att värderingen på en warrant kan fluktuera mycket t.o.m. under en dag då den baserar sig på real- och tidsvärdet (lösenpris, ränta, volatilitet, utdelningar m.m.).

Alla som har sett 80-tals klassikern Wall Street fick en inblick i hur rykten spreds på marknaden via analoga telefoner. Idag kan vem som helst skicka ett (till synes) oskyldigt e-post meddelande och starta ett rykte. Just nu är det populärt att starta rykten om likviditetsbrist hos banker. Hypernervösa placerare blir givetvis påverkade och agerar därefter. Det förekommer numera brottsutredningar kring ryktesspridning både i USA och England relativt frekvent. Jag är säker på att de finns icke nogräknade personer som tjänar stora summor på detta.

Idag meddelades att Nortel går i konkurs. Nortel hann inte riktigt ifatt Ericsson teknikmässigt men ansågs som en av Ericssons tuffaste konkurrenter i Nordamerika tillsammans med Lucent (som numera är ihopslaget med Alcatel). Att det nu visar sig att Nortel har gått så dåligt den senaste tiden ger oss ändå en fingervisning om att mobilsystemmarknaden omöjligen kan gå bra. Ericssons kommande rapport blir därför en rysare. DI.se har räknat "publika" order som Ericsson har redovisat och Ericsson har fått in långt färre order under senaste kvartalet jämfört mot samma period förra året då Ericsson t.o.m. vinstvarnade. I för sig så redovisar inte Ericsson alla order (endast de med betydande värde i kr eller av nyhetsvärde). men man får ändå en bra indikation.

OMX som rivstartade året har kommit av sig helt. Idag raderades hela uppgången och börsen är inne i ett negativt sentiment. Det rapporteras mycket om varsel och konjunkturen är verkligen så illa som många har befarat. Förhoppningar finns ändå att börsen avslutar veckan bättre än den har börjat. Alcoa drog igång rapportperioden i USA och det var ingen munter läsning. Vi får se om det blir en Obama effekt senare i veckan. Förhoppningarna på Barack Obama är höga och det är verkligen ingen lätt uppgift han har framför sig. Obama har redan lagt in en brasklapp och förklarat hur svårt det kommer att bli att vända ekonomin. FED chefen Bernanke tror inte att låga räntor kommer att vara tillräckligt för att vända konjunkturen och menar att staten måste köpa problemfyllda tillgångar. Det är precis vad Obama planerar...