Såg en kort intervju med "Aktiestinsen" på morgon TV i morse innan jag gick till jobbet. Denne herre har handlat med aktier sedan 40-talet och har varit med om ett antal börsnedgångar och uppgångar. Hans tro är att finanskrisen och dagens lågkonjunktur inte alls är så illa som många tror. Visst det är lite kvällsjournalistik över det hela, men jag är beredd att tro på "Aktiestinsen" som ändå har byggt upp en ansenlig aktieportfölj på många miljoner. Att han har lyckats tappa 70% av sin portfölj (från 140 till 40 miljoner), gör att min portföljs utveckling inte känns så dum i alla fall, hoho. 

Många insiders verkar sig veta att botten kan vara nådd. Av 125 insideraffärer denna vecka så är 8 av 10 en köporder. Detta är en bättre indikation på hur bolagen går än analytikernas vilda gissningar. 

Inte konstigt att indexfonder följer aktieindex, men måste analytikernas aktieanalyser och riktkurser också följa index? Det spelar inte längre någon roll om ett bolag kommer med rekordresultat, för en analytiker som vill gardera sig sänker gärna riktkursen. Ingen analytiker vill sitta med en analys och riktkurs som ligger högt över dagens kurs när kursen den senaste tiden har halverats. Analytikern kan på så sätt försöka gömma och glömma att han någonsin hade en så hög riktkurs på aktien. Att göra som alla andra och följa John är något som både betraktas som positivt och helt legitimt inom analytikerkretsar. Frågan är vad som krävs för att jobba som en aktieanalytiker? Det räcker med att följa John eller hur?

Två dagar med bra uppgångar i Asien har dragit upp börserna i Europa. Räntesänkningen av FED igår gav sänkta räntor i Asien och börserna i Honkong, Japan och Sydkorea tog rejäla skutt upp. Det är positivt att Stockholmsbörsen orkade med två dagars uppgångar på runt 5% och frågan är nu hur länge denna rekyl kan hålla i sig. Alla placerare har sökt botten och botten kanske var i fredags förra veckan? Positivt är att räntan på lån mellan banker har sjunkit, både i USA och Europa. Detta betyder att förtroendet har stärkts på finansmarknaden vilket är mycket positivt. Förhoppningsvis kan det betyda att bolagen åter kan koncentrera sig på sina verksamheter istället för att oroa sig för finanser.

Bland dessa bolag som har gått sämst på börsen från mitten av september tills nu så finns det en del godbitar med riktig bra kvalité. Bl.a. Trelleborg, BE Group och Know IT visar fina vinster och förtjänar inte denna utförsäljning. Fast kursen speglar ju utbud och efterfrågan och marknaden har ju alltid rätt.

Carnegie -84%
Cision -77%
Vostok Gas -75%
Digital Vision -73%
Ruric -73%
Vostok Nafta -69%
Energy O Solutions -68%
Haldex -64%
Tethys Oil -63%
Gexco -63%
Morphic -62%
Trelleborg -61%
BE Group -61%
Know It -61%
Forshem -60%
Boliden -60%
Amago -59%
PA Resources -59%
RNB -59%

När jag står i kön för att köpa lite sushi till lunch så hör jag kommentaren "idag gick det ner kraftigt, det var en bra dag för blankare". När det talas om blankning på lunchen, blivit del av lunchsamtalet, då ringer det en klocka i mitt huvud. Aha botten måste vara nådd eller så måste botten vara väldigt nära. Det är alltid småsparare som är sena i köp- och säljcykeln. Hur vet jag då att det var en småsparare jag hörde? Ingen som jobbar inom branschen fäller en sådan kommentar.. hoho.

De rapporter som har kommit in hittills för tredje kvartalet har visat sig vara relativt bra. Det sker prognosjusteringar ner, men inte ens i närheten av vad marknaden har diskonterat. Det ser på pappret väldigt bra ut för många av bolagen på Stockholmsbörsen. Det finns således möjligheter till fyndköp. Det enda som talar emot är fortsatt osäkerhet kring världskonjunkturen. Om bara sentimentet vänder, så lär vi se kursrörelser som heter duga. 

Har aldrig sett en sådan intradagsgraf för Nasdaq förut. Fast i dessa dagar förvånar inte ens uppgångar på 10%, allt är som vanligt historiskt. Om detta betyder att köparna är tillbaka, det må vara osagt. Vissa kallar dagens uppgång för tokrally. Själv hoppas jag att det kan vara startsignalen för åtminstone en kort välbehövlig rekyl upp på 20-30%. I vanligt fall så borde Stockholm matcha uppgången imorgon, men jag blir glad om Stockholmsbörsen orkar med en uppgång på över 5%. Det borde inte vara omöjligt om USA terminerna inte handlas ner allt för mycket under dagen. Hopp, hopp!

Enligt Claes Malmberg på Avanza så skrämmer analytikerna småspararna till att sälja aktier. Analytikerna är helt enkelt själva väldigt rädda och det är då inte konstigt att småspararna känner av detta och agerar i panik. Enligt siffror från Avanza så gjordes rekordmånga affärer i snitt ca 70.000 per dag den senaste veckan, att jämföra med 40-50.000/dag i september.  Riksbankens Lars Nyberg läckte om styrräntesänkningen och Swedbanks VDs lösa prat om nyemission är tydliga signaler på att finansfolket är under mycket press och själva är mycket rädda menar Claes Malmberg. Själv tänker jag återigen på uttalanden från en analytiker som sade att han var helt "paff". Det är skrämmande..

Inför kommande vecka är jag helt blank. Känslan är att börsen kan ta vilken riktning som helst. Jag hoppas att volatiliteten minskar i alla fall och att placerarna handlar mer efter förnuft.

Enligt Lars Otterbeck som är ordförande i Skandia (tidigare VD för Alecta) menar att det är helt rätt läge att gå in i börsen nu. Enligt honom kan börsen sjunka ytterligare men inom något år kommer vändningen. "Att gå ur börsen nu vore ett misstag" säger Lars Otterbeck. Livsförsäkringsbolagen som enligt regelverket är tvungna att sälja aktier och växla till räntebärande papper har ytterligare förstärkt nedgången på börsen. Vidare menar Lars Otterbeck att det var helt rätt av riksbanken att sänka räntan (i torsdags) och att statens krispaket räcker "med råge" för att stablilisera bankväsendet. Han ser det också fullt möjligt att det kommer en strukturaffärer i svenska banker. Sammanfattningsvis kan man säga att det är närmare ett "köpläge" än "säljläge" på börsen. Småspararna är ofta sena och missar uppgången när det väl vänder. Det behövs dock fler som tänker som Otterbeck för att sentimentet på börsen ska vända.

Baserat på senaste kvartalsrapporten så värderas Boliden till ett P/E 1,88 (enligt Avanzas aktiedata), vilket är rekordlågt men saknar inte grund. Analytikerna räknar med att Boliden kommer att redovisa en kraftig försämring av vinsterna framöver. För tredje kvartalet så är genomsnittliga förväntningen en vinst på 18 miljoner att jämföra med 1,2 miljarder motsvarande period förra året. Kraftigt lägre priser på metaller och driftsstörningar drar ner resultatet. En positiv faktor den senaste tiden är dollarförstärkningen vilket ger en direkt positiv påverkan på Bolidens vinster och är den enskild viktigaste rörliga faktor (förutom metallpriserna). Dock syns inte dollarförstärkningen i den kommande rapporten 28 oktober. Beslut om utbyggnaden av gruvan i Aitik kan ha kommit i fel läge och det finns givetvis en möjlighet att investeringen skjuts upp. Få analytiker är positiva till aktien. Spontant blir det en klar avvakta tills man kan se en tydlig tendens.

Tittar just nu på bolaget Retail and Brands (RnB). Aktiekursen har nästan rasat 95% på 12 månader. Marknaden värderar RnB till långt under eget kapital som är nästan 18kr att jämföra med 3,24 kr som var slutkursen för RnB i fredags. Om kursen fortsätter att ligga så här lågt, så måste det nästan ske en omstrukurering, det finns ingen annan logisk utväg. En variant är att dela ut/särnotera Polarn o. Pyret och Brother/Sisters. Det som skulle finnas kvar är de sämre presterande JC och J-Store vilket skulle passa perfekt.

I en artikel i DI så skrivs det att alla svenskar bli miljonärer. Det gäller bara att vara långsiktig och spara med målmedvetenhet. Kan man spara 10% av ens inkomst varje månad så kommer det inte ta allt för lång tid att nå miljonen. Rekommendationen är att satsa på långsiktiga innehav i t.ex. aktiefonder. Ska man även köpa nu när börserna rasar? Eftersom det är väldigt svårt att pricka in botten eller toppen så är det rätt att köpa med kontinuitet, då köper man både när det är "rätt" och "fel". Med andra ord är det inte en fråga om du ska nå miljonen, utan när du når din första miljon om du sparar med regelbundet och målmedvetet. Som vi alla vet så finns det många frestelser som konsumtion, resor, nöje som lockar längs vägen. Fokusera!

NCC tar till nya grepp för att sälja av nyproducerade bostadsrätter i Sollentuna och Sundbyberg. Om man flyttar in nu så kan man få första årets boende helt avgiftsfritt. Det är ett guldläge för de som ändå hade tänkt att flytta in i en nyproducerad lägenhet. Sedan är det en helt annan fråga om det nu är ett bra läge för bostadsköp, men för de som ändå hade tänkt sig en lägenhet i området så är det super.

I fredags kom siffror som visade att försäljningen av befintliga hus i USA steg med hela 5,5%. Det är en klart bättre siffra än vad marknaden hade förväntat sig, förväntningarna låg på en ökning med 0,8%. Som vanligt druknade denna positiva nyhet i allt annat som haglade ner samma dag. Betänk att det var fastigheter som startade krisen i USA.

Det rapporteras så mycket negativt i media kring finanskrisen, ekonomin, lågkonjunkturen och därför har jag nu hittat en ny uppgift. Jag ska skriva om de positiva nyheter jag läser på nätet om just finanskrisen. Bra eller hur?

I dessa dagar är man inte besviken när börsen går ner, man frågar bara hur mycket börsen har gått ner. Aha, bara 4%? Nähä, det var över 6%? OK, men har den varit nere över 8% idag, så det var väl ändå bra! Perspektiv är svårt när allt som händer nu är historiskt? När en analytiker berättar att han är paff, hur ska "vanliga" placerare veta vad som är på gång. Piff säger jag.

Är du trött på alla höga fondavgifter som bankerna tar ut? Lägger man ihop fondavgifter och inflationen varje år så är chansen stor att din fond har haft en relativ dålig utveckling. Avanza Zero är Sveriges enda avgiftsfria fond. Avanza Zero är en passiv förvaltad fond som följer utvecklingen på OMX Stockholm 30. Det är ett bra alternativ om du vill ha riskspridning och vill slippa förvaltningsavgift och courtage .

Eftersom Stockholmsbörsen är en marginalmarknad så säljer utländska investerare först av aktier i svenska bolag innan de avyttrar aktier på andra marknader. Detta är naturligt då aktier i svenska bolag oftast inte utgör kärninnehaven för de utländska placerarna. Ett undantag kan vara (låt oss säga Sveriges stolthet) Ericsson. Ericsson är ett av de mest blankade aktierna på Nasdaqbörsen och handeln är livlig även på andra sidan Atlanten. Dagens överraskande positiva rapport från Ericsson tog blankarna på sängen.

Danske Bank kör nu en kampanj som heter Duoflex och som ger dig 6,5% på ditt lönekonto. Haken är att du då måste flytta ditt bolån till Danske Bank. Om du ändå funderar på att byta bank så kanske Duoflex är ett bra alternativ. Danske Banks rörliga bolåneränta är individuell och förhandlingsbar. Annars följer Danske Banks boräntenivå de andra storbanker när det gäller de bundna lånen.

Insättningsgarantin höjdes till 500.000kr den 6 oktober, men vad hände med investerarskyddet? Investerarskyddet ligger kvar på 250.000kr. Vad är då investerarskyddet som det inte pratas om lika mycket? Investerarskyddet är en ersättning som utgår från staten om ett institut (som har en investeringstjänst d.v.s. handel med värdepapper) går i konkurs och du som investerare inte kan få ut dina värdepapper eller pengar. Investerarskyddet ersätter inte värdeförändringar på dina värdepapper. Infördes efter EG direktiv 1999.

Gångna veckan började lovande men slutade i moll. Eländet på finansmarknaderna verkar hålla i sig på ett osedvanligt segt sätt. Placerarna har svårt att slå om från ett negatvit till ett positivt sentiment. Precis som när placerare verkar gå på glädjepiller under hausse uppgångar så står ny belackare i kö för att måla upp ett pessimistiskt scenario. Det tävlas nästan i hur negativ bild man kan måla upp. Intressant är också medias bevakning av finansoron som börjar nå kvällstidningsnivåer. TV-debatter diskuterar vilka som borde stå till svars för finanskrisen istället för att diskutera kreativa lösningar. Det blir ofta en väldigt låg nivå på debatterna där "vanliga" människor undrar varför staten inte räddar Volvo arbetarna och istället pumpar in miljarder i bankväsendet. Det som måste lösas först är kärnan till problemet (finansmarknaden som är ur funktion) innan åtgärder som plåster för att lindra sätts in. Politiker och media har en viktig funktion att informera medborgarna om detta. Visst sanningen säljer inte alltid lika många tidningar.

Riksbanken senaste ränkning har ännu inte påverkat bolåneräntorna. Bankerna riskpremie har ökat i och med att finansoron kvarstår vilket gör att slutkunder inte kan ta del av räntesänkningen. Just nu hålller storbankerna en nivå strax över 6,2% för en bindningstid 3 månader. Det är just nu väldigt svårt att avgöra om man ska binda lånet eller ha en rörlig ränta. För den icke riskvillige så är det sunt att fundera på vilken räntenivå man har råd att acceptera och i alla fall binda en del av lånet. Då får man bättre kostnadskontroll. Har man råd att riska så kan man ha is i magen och vänta på att räntan ska ned en bit. Ser man till bankernas prognoser så förväntar de sig en räntenedgång framöver. Som vanligt kan förutsättningarna förändras ganska snabbt.

Swebank har lanserat ett sparkonto som de kallar framtidskonto max. Det är ett konto där du placerar en summa minst 5.000kr med en vald bindningstid. Räntorna varierar beroende på bindningstid (se nedan). Väljer du att ta ut pengarna innan så tillkommer en avgift på 2% av beloppet.