Det finns ett allvarligt problem med svensk ekonomi. Visserligen är det mycket populärt att konsumera och det driver på ekonomin. Dock är köpkraften låg eftersom de flesta har sitt sparande bundet och investerat i sitt boende. Detta är en fara då värderingen på bostadsmarknaden helt styrs av utbud och efterfråga. När priserna går ner så försvinner enorma värden ur svenskarnas plånböcker. Här måste bankerna ta sitt ansvar och göra en långsiktig sund värdering om det är rätt att låna ut pengar till unga som vill köpa en 1:a i Stockholms innerstad för 2 miljoner. Möjligheterna att låna stora summor till sitt boende driver på priserna upp i en ond spiral. När nu inflationen stiger och räntorna höjs, så blir det dubbel smäll i form av högre månadskostnad och lägre värde för bostaden. Bankerna måste tänka om och justera sina marknadspositioner så att Sverige inte hamnar i samma typ av bubbla som i USA. Här har även regeringen ett ansvar att stävja spekulation och stimulera ekonomin på rätt sätt. Långsiktigt känns det helt fel att en så stor andel av hushållens sparandet är bundet till boendet.   

2 miljoner svenskar skulle inte klara av en oförutsedd utgift på 30.000kr! Det visar SEBs välfärdsbarometer 2008. I dagens konsumtionssamhälle så är det många unga som inte har samma långsiktiga tänk på sparande som äldre generationer har. Man märker hur starkt konsumtionen har grepp om unga när den typiska bloggen är en tjej som bloggar om mode och shopping. Det är samhällets ansvar att informera om vikten av sparande och att tänka långsiktigt när det kommer till hushållsekonomi. Här behövs det helt klart bra förebilder! Sparande är coolt.. lika coolt som att betala skatt.

Ok i min jakt efter högre inlåningsräntor så stötte jag på Kaupthing Edge. De erbjuder en inlåningsränta på 5,3% utan bindningstid (betalas ut årsvis). De kan hålla en hög ränta då allt sker via internet. Sparkontot omfattas av isländsk och svensk insättningsgaranti (isländsk täcker ca 20.000 euro och svensk täcker resten av beloppet upp till 250.000 kr). Det är inga avgifter alls på kontot och man kan när som helst öppna och avsluta kontot. 5,3% i inlåningsränta är inte alls dumt!

De flesta banker har höjt räntorna något den senaste tiden. Jämför man bolåneräntorna idag så ligger DnB Nor bäst till fortfarande 5,03 rörlig, 5,46 3 mån, 6,22 1 år.

Gångna veckan har varit rik på rapporter, många kom in i linje eller bättre än förväntat, men mottogs kallt av marknaden. Placerarna är helt enkelt mycket rädda just nu och negativt inställda till aktier. Det bekräftas av placerarnas rekordhöga blankning på Stockholmsbörsen (för de som inte vet vad en blankning är så är det att ta en negativ position genom att låna aktier till en viss kurs i förhoppning om att köpa tillbaka aktier till en lägre kurs och betala tillbaks, på så sätt tjäna på mellanskillnaden). Med placerarnas negativa inställning så är det svårt att se ljuspunkter just nu, det saknas triggers. Bankkrisen i USA som drog i gång det hela verkar vi inte ha sett slutet på och i fredags meddelades det att två banker till går omkull (går att läsa på DN). I Sverige är konjunkturen hygglig, men det är många som tror på ytterligare höjda räntor till hösten och nedgång i fastighetspriser som följd (pessimister på en nedgång 30-50%). Vi hoppas att det blir en mild nedgång och en mjuk konjunkturförsvagning. För en nedgång blir det med all säkerhet, mycket lite talar för motsatsen.

Det är inte konstigt att Stockholmsbörsen har backat med ca 20% i år. Inte nog med att utländska placerare nettosålt rejält, börsen har också tyngts av privatpersoner som har sålt aktiefonder och flytt till säkrare placeringar. 2008 kan bli första året som det blir ett negatvit netto på kapital in till aktiefonder, folk säljer helt enkelt mer fondandelar än köper. När det verkar som mörkast, när alla pratar om nedgången och när privatpersoner paniksäljer, då kan botten vara nådd och en vändning vara nära. Det kan ha varit ett kortsiktigt botten i förra veckan. Sedan dess har positiva bolagsrapporter och sjunkande oljepris dragit upp börsen från årslägsta.

Dock har jag som alla andra svårt att se ljusa punkter i världskonjunkturen och triggers som kan vända den negatvia trenden på lite längre sikt. Det jag kan tänka mig är en kort tillfällig återhämtning nu under den här rapportperioden likt den vi såg efter första kvartalets rapporter. Sedan måste det komma nya triggers för att en positiv trend ska skapas... annars lär det även bli en sur börs till hösten.

Semestertider och du längtar efter en utlandssemester men ekonomin säger emot. Det behöver inte längre vara ett hinder. Det finns många resetävlingar på nätet och att delta är gratis. Bl.a. har KLM denna tävling.. det gick väldigt fort att svara på frågorna. Tacka mig om ni vinner. Merci, gracias, danke, grazie, kiitos, bedankt, tak..

Den svaga dollarn innebär att det kan vara lönsamt att importera kapitalvaror som t.ex. en bil till Sverige. Det är betydligt billigare att köpa en bil i USA, men det finns ganska mycket att tänka på. Man bör bl.a. fundera på andrahandsvärdet för bilen i Sverige, bilens och säljarens historik samt pappersarbete och betalning o.s.v. Det finns företag som har specialiserat sig på att hjälpa privatpersoner att köpa samt importera bilar från USA och Europa. Importassistans är ett sådant företag och de tar 24.000kr för import av en bil från USA och 22.000kr för import av en bil från ett EU land. För den summan hjälper de dig med verifiering av service, försäkring, ägarhistorik, prisförhandling, förmedling av betalning till säljare, transport och montering av svensk skylt m.m. Köparen måste givetvis stå för tull och moms som betalas direkt till speditören.

Densuke melon som endast växer på japanska ön Hokkaido är världens dyraste melon med ett kilopris på ca 5000kr. Den ska ha hög sötma och krispighet utan motsvarighet. Priset är så högt eftersom det endast skördas en begränsad mängd per år (i år 65 meloner). Nyligen betalades ca 36.000kr för en 7,7 kilos Densuke melon.. Källa: MEN

Det är helt fel att ha större belopp i sitt vanlig bas-/lönekonto för man kan gå miste om en del pengar i ränta. Vilken storbank ger då bästa sparräntan? Här är en kort redovisning av SEB, SHB, Swebank och Nordeas bästa sparkonton just nu! Om du har någon av dessa banker och inte har öppnat rätt konto, gör det idag!

1. SWEDBANK

Framtidskonto 4,5% minsta belopp 50.000kr. 1 fritt uttag / år. E-sparkonto 3,85%. Fria uttag.

2. NORDEA

Förmånskonto 4,35% oavsett belopp. 6 fria utag, därefter en avgift på 1,5% av uttagsbeloppet. Man måste vara kund inom private banking, förmånskund, PLUS-kund eller Check-in 18-28 år eller barn och ungdom under 17år. Kapitalkonto 3,25% (över 100.000kr), 2,9% (annars). Fria uttag.

3. HANDELSBANKEN

E-kapitalkonto 4,05%. Fria uttag. Allkortskonto 4%, konto knutet till kreditkort. Fria uttag.

4. SEB

Enkla sparkontot 4%. Fria uttag.

Efter en tråkig börssommar med negativ trend, så har de senaste två dagarna visat att den negativa trenden på börsen i alla fall tillfälligt kan vara bruten. Gårdagens hausse-aktiga uppgång och dagens uppföljning visar att fler placerare har vågat sig in på marknaden igen. Uppgången triggades av lägre råoljepriser och bra kvartalsrapporter från tungviktare inom verkstads- och banksektorn. Det är för tidigt att säga att vi är i en positiv trend, men det ser onekligen mycket bättre ut än i början av veckan. Får vi en uppgång till på måndag, så vill inte jag stå utanför marknaden och kommer säkerligen ta på mig skorna igen. De brukar alltid säga att när tidningarna skriver om småspararnas agerande åt ena hållet, då gör proffsen tvärtom. Det har skrikits mycket SÄLJ, SÄLJ den senaste tiden, så nu kanske det är dags för rekyl upp ändå?

Andra dagen i rad som Stockholmsbörsen stiger rejält. Återigen var det banksektorn som drog börsen med Swedbank och SEB i täten. Ovanligt bra nyheter från Citigroup om mindre förluster drog upp banksektorn och hela Stockholmsbörsen. Swedbank och SEB som har varit mest pressade av storbankerna har de senaste två handelsdagarna stigit med över 20%. En välbehövlig och logisk återhämtning då de ändå ligger på historiskt låga värderingsnivåer. Baltikumoron visade sig bara vara en oro och inte mycket mer.

Idag var det Stockholmsbörsens 3:e bästa dag för året med en uppgång på 3,7%. Det var klart bättre än övriga kollegorna i Europa. Efter gårdagens fina rapport från SEB, så var det dags för Swedbank att rapportera. Det har funnits stora farhågor inför Swedbanks rapport och man har befarat galopperande kreditförluster i Baltikum. Det visade sig vara obefogat och Swedbank verkar ha kontroll på läget i Baltikum. Rapporten var ca 1 miljard bättre än analytikernas konsensus, vilket gav ett kurslyft på ca 10%. Nokia var en annan jätte som rapporterade och även Nokia överraskade positivt med en höjning av försäljningsprognosen (om än blygsam).

Förväntningarna är riktigt låga på börsens största byggbolag Skanska, NCC, Peab och JM inför kvartalsrapporterna. Det är närmast en krisvärdering på JM och NCC som handlas till låga 3,6 i P/E på rullande årsbasis. Det är inte konstigt att byggbolagens kurser har dalat i år, de har påverkats direkt av finanskrisen och med USAs bostadskris som facit så har marknaden i förväg prisat in en rejäl dykning på fastighetsmarknaden. Mycket tyder på att det blir en nedgång på fastighetsmarknaden till höst, men JM och NCC aktiekurser känns ändå alldeles för lågt prissatta och det kan snart vara läge för fyndköp. Dock är det som vanligt helt fel att gå emot trenden och köpa i dagsläget när byggbolagen och börsen är i ett negativt sentiment. Fundamenta spelar ingen roll när få vill ta risker och det är bäst att invänta en positiv trend innan man tar en köpposition.  

Nu när Stockholmsbörsen har haft en nedgång på över 24% i år, så letar man gärna efter alternativa placeringar. Hedgefonder som vänder sig till större placerare har presterat hyggligt hittills i år. Här är listan på de bästa hedgefonderna i år.

1. Lynx (Brummer & Partners) uppgång 19%: Investerar i enbart i terminskontrakt uppdelade på valutor (35%), räntor (35%), aktieindex (20%), råvaror (10%). Förvaltarna använder sig av datorbaserade kvantitativa modeller.

2. Nordic Commodity Fund uppgång 15,6%: Investerar i huvudsak i elpriser och utsläppsrätter, men tar även positioner på olje, kol och gasmarknaden.

3. Estlander och Rönnlunds Global XL B uppgång 14.8%: Investerar i derivataavtal som är bundna till ränte, aktie, varu och valutamarknader. Köpsignaler baseras på systematisk och kvantitativ analys i realtid av ekonomiska indikatorer. 

Varför måste man beskattas på 30% av vinsten vid avyttring av t.ex. aktier och fonder? En kapitalförsäkring kan vara svaret på dina bekymmer med reavinstskatt (inget bekymmer riktigt, det är coolt att betala skatt)! Vad är då en kapitalförsäkring? Kapitalförsäkringar har blivit väldigt populära på senare tid efter stora reklamkampanjer och man förstår varför när man läser beskattningsmodellen:

- Man behöver inte betala skatt på aktieutdelningar.

- Fast årlig skatt på ca 1% istället för 30% i reavinstskatt.

- Försäljning och köp av aktier, fonder behöver inte deklareras.

Det finns några nackdelar också:

- Kapitalet är låst i minst ett år (vissa kapitalförsäkringar tillåter delvis utbetalning innan första året är slut).

- Årlig skatt även om kapitalet minskar i värde.

- Ingen rätt till förlustavdrag.

- Årsavgift (i vissa fall hög) hos vissa bolag.

Det råder "varannandag" stämning på börsen just nu. Ena dagen upp för att falla nästa dag. Med andra ord ingen tydlig tendens. Kanske läge för en strut? Att köpa en strut är att både ta en positiv och negativ position på marknaden och på så sätt utnyttja svängningarna. Låt oss säga att man köper både köpoptioner och säljoptioner i Atlas Copco. När aktiekursen i Atlas Copco går upp så säljer man köpoptionerna med vinst och när kursen går ner så säljer man säljoptionerna (med i bästa fall vinst) och vice versa. På så sätt tjänar man pengar på volatiliteten i en tendenslös marknad. Enkelt eller hur? Dock är denna typ av handel förknippad med mycket hög risk och man måste verkligen veta vad man gör. Att handla med strutar ska ses som en krydda för handel med små överblivna medel som man har råd att förlora helt. Inget jag rekommenderar! Riskvarning!!

Swedbank är i blåsväder och det viskas om nyemission på marknaden. Anledningen ska vara de kreditförluster som Swedbank har gjort i Baltikum. Ingen vet riktigt omfattningen, men placerarna håller andan. Här har Swedbank gjort ett generalfel och de borde veta bättre efter 90-talets svenska bankkris. Hade Swedbank bildat ett separat bolag för verksamheten i Baltikum, så hade övriga välmående Swedbank inte dragits med i denna chansartade satsning på en underutvecklad marknad. Swedbank har gått ner med 40% de senaste månaderna och står på samma kurs som för 5 år sedan. Vi får hoppas att vi slipper se en nyemission.

I dessa tider då räntorna stiger så letar man kanske efter bättre lånevillkor. Det är alltid bra att hålla sig uppdaterad om räntenivåerna, även om man inte vill byta bank så ger det bra underlag inför förhandlingen med ens nuvarande bank. DnB NOR ger bäst bolåneränta med 3 månaders bindningstid 5,45% vilket är 0,25% bättre än tvåan Länsförsäkringar. DnB NOR är norges största bank och en av de ledande aktörerna inom finansiella tjänster i Norden. I Sverige samarbetar de bl.a. med Svensk Fastighetsförmedling och erbjuder bolån via deras kontor.  

De stora bankerna ligger ungefär på samma nivå när det gäller courtage för aktiehandel, d.v.s runt 0,09-0,10% eller minst 69-99kr i minimumavgift. Swedbank har valt en annan strategi för att locka både storhandlaren och småspararen. Gör man mer än 100 affärer per år så erbjuder de en courtage på 0,03%, vilket är lägst på marknaden med minimumavgift på 59kr (pemium). Gör man mellan 10-100 affärer så får man 0,06% i courtage eller minimum 99kr, en lägre procentsats än de andra storbankerna (aktiv). Sedan har de en vanlig basvariant med 0,09% och 99kr i minimum. Detta är ett klassiskt sätt att diversifiera och attrahera en större målgrupp. Konstigt att de andra bankerna inte har tagit efter ännu.  

Carnegie har dömts att betala 4,6 miljoner i skadestånd till en kund. Carnegie förvaltade kundens kapital på 25 miljoner under två år (2000-2002) och lyckades endast "rädda" 7 miljoner. Detta innebär en nedgång på 70%, vilket är förvånansvärt mycket då största delen var placerad i en kapitalförsäkring. Det som är intressant med detta fall är att det belyser problemet med den ansvarsfrihet som placeringsrådgivarnas hittills har åtnjutit. Det finns inte många yrken där det går att informera om "risker" för att bli helt ansvarsfri. När en förvaltare gör en placering så är det en subjektiv bedömning och det finns inget "rätt" eller "fel". Domen i tingsrätten har överklagats av båda parter och detta fall kan bli prejudicerande och om det når högsta instans. Hur som helst så tror jag att det blir en starkare reglering kring placeringsrådivarnas råd och ansvar i framtiden.

Världskonjunkturen är på väg ner och Sverige står också inför en sämre konjunktur, kanske en lågkonjunktur. Anders Borg och regeringen menar att de har medel som ska lindra och fördröja stundande lågkonjunktur. Starka statsfinanser ska användas till att förbättra arbetsmarknaden (bl.a. jobbskatteavdrag), investeringar i forskning, utbildning och infrastruktur. Helt rätt tycker jag att investera i arbetsmarknadsfunktioner och utbildning. Dock är det en omöjlig uppgift för en svensk regering att förhindra eller fördröja en konjunkturnedgång. Sverige är helt beroende av den globala konjunkturen och internationella aktörer. De stora svenska verkstadsbolagen är helt beroende exporten, en nedgång påverkar jobben som i sin tur påverkar konsumtionen. När utländska aktörer nu fortsätter att ta hem sina investeringar från Stockhomsbörsen så sjunker kurserna och privatpersoner får mindre sparkapital att konsumera med. Lägre köpkraft sänker bl.a. bostadspriser vilket ytterligare urholkar privatpersoners sparkapital då de allra flesta svenskars sparkapital är just boendet. Svensk konjunktur styrs av faktorer som inte regeringen kan påverka. Det enda Anders Borg och riksbanken kan göra är att sätta nya plåster på sår.

Idag höjde riksbanken räntan med 0.25% vilket var precis vad marknaden hade förväntat sig. Det är tydligt att riksbanken är angelägen att bekämpa inflationen som för närvarande är ohälsosamt högt och klart över riksbankens mål. Statistik visar att antal hus och lägenheter till salu har ökat markant jämfört mot samma period förra året. Trenden är tydlig, det tar längre tid för säljaren att avsluta en affär och osålda objekt ackumuleras med nya försäljningsobjekt. Detta tillsammans med det höga ränteläget kommer med stor sannolikhet att sänka hus och lägenhetspriser till hösten. Det finns även en risk att fastighetsmarknaden dalar rejält (har redan drabbat vår granne Danmark). Idag kan man läsa i kvällstidningen om de som redan känner av de höga ränteläget och måste planera sin ekonomi nogrannare. Mäklarna har mörkat sjunkande efterfråga så långt det har gått, men de kommer nog att upphöra med detta kortsiktiga beteende (som skapar en bubbla). Just nu finns det tyvärr inget som talar för att den negativa trenden på fastighetsmarknaden bryts.